Coeur Mining acordó adquirir New Gold por unos 7 mil millones de dólares en una operación totalmente en acciones que consolida a dos productores de oro norteamericanos de tamaño mediano, ya que el aumento vertiginoso de los precios del oro ha reavivado el interés de los inversores en el sector.
La operación representa la mayor adquisición entre productores de oro en 2025 y se produce tras la subida récord del metal este año, con precios que superaron los 4 mil dólares la onza. Las acciones de los productores de metales preciosos también se han disparado; las de Coeur y New Gold han duplicado con creces su valor este año.
La adquisición de Coeur dará lugar a una empresa con un balance más sólido y un mayor flujo de caja, lo que le proporcionará mayor flexibilidad estratégica.
¿Qué se sabe de la empresa minera Coeur?
Coeur cuenta con tres minas operativas en Estados Unidos y dos en México, mientras que New Gold posee dos minas en Canadá. La entidad resultante producirá 900 mil onzas de oro y 20 millones de onzas de plata el próximo año.
“Si bien la transacción agrega dos activos en producción y una mayor exposición en Canadá, esperamos que la atención se centre en reducir la exposición a la plata y en la integración/optimización de activos”, dijo Wayne Lam, analista de TD Cowen, el lunes en una nota a sus clientes.
Los inversores recibirán 0,4959 acciones de Coeur por cada acción de New Gold, según informaron las compañías el lunes en un comunicado. Esto representa una prima de adquisición de aproximadamente el 16 por ciento, con base en los precios de cierre de las acciones del viernes.
Las acciones de New Gold subieron hasta un 5 por ciento a las 9:35 am en Nueva York, mientras que las de Coeur cayeron hasta un 11 por ciento.
Coeur afirmó que la fusión con New Gold generará aproximadamente 3 mil millones de dólares en ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) y cerca de 2 mil millones de dólares en flujo de caja libre el próximo año, con costos generales significativamente menores y márgenes más altos.
Coeur, con sede en Chicago, indicó que mantendrá la oficina de New Gold en Toronto y buscará cotizar en la Bolsa de Valores de Toronto.
BMO Capital Markets es el asesor financiero de Coeur en la operación. RBC Capital Markets también actúa como asesor financiero, mientras que Goodmans LLP y Gibson, Dunn & Crutcher LLP son los asesores legales de la empresa.
National Bank Capital Markets es el asesor financiero de New Gold, y CIBC Capital Markets es el asesor financiero de un comité especial designado por la empresa para analizar la adquisición.
Davies Ward Phillips & Vineberg LLP y Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP son los asesores legales de New Gold. Blake, Cassels & Graydon LLP asesora al comité especial.
