El plan del presidente Donald Trump de imponer un arancel del 100 por ciento a los medicamentos de marca y patentados podría aumentar drásticamente los costos para las compañías farmacéuticas sin capacidad de fabricación en Estados Unidos, lo que incrementaría la presión sobre las empresas que aún no han comenzado a operar.
La medida amenaza con duplicar el costo de los tratamientos más populares de la industria farmacéutica mundial, desde inmunoterapias contra el cáncer hasta inyecciones para bajar de peso, si la construcción no comienza antes del 1 de octubre. Empresas como Novartis AG y Sanofi SA han anunciado grandes inversiones en Estados Unidos, aunque la información pública no aclara el grado de avance de dichos proyectos.
Merck & Co., Novo Nordisk A/S y Eli Lilly & Co. se encuentran entre las empresas que han iniciado proyectos de construcción en Estados Unidos desde 2023, con plantas en Delaware, Carolina del Norte y Texas. Los proyectos buscan consolidar las cadenas de suministro dentro de Estados Unidos y apoyar medicamentos de gran éxito para el cáncer, la diabetes y la inmunología.
AbbVie, que comercializa conjuntamente el medicamento contra el cáncer Imbruvica y fabrica el exitoso medicamento inmunológico Skyrizi, ha dicho que comenzará a expandir sus instalaciones de Illinois este otoño.
Los nuevos aranceles podrían afectar aproximadamente 220 mil millones de dólares en importaciones farmacéuticas estadounidenses y elevar la tasa arancelaria promedio en 3.3 puntos porcentuales, según estiman las economistas de Bloomberg Intelligence Nicole Gorton-Caratelli y Maeva Cousin. Aun así, persiste una gran incertidumbre, incluyendo si los países o regiones que han firmado acuerdos comerciales con Estados Unidos evitarán el nuevo gravamen.
Por ejemplo, el acuerdo comercial de la Unión Europea de finales de julio especificó que los aranceles sobre los medicamentos serían del 15 por ciento, y no está claro si ese acuerdo anula el último impuesto.
Impacto operativo al sector farmacéutico con nuevos aranceles
El impacto operativo probablemente sea limitado para los fabricantes de medicamentos en Asia, dijo Tony Ren, jefe de investigación de atención médica en Asia en Macquarie Securities Ltd.
“En el caso de Japón, es más probable que haya un impacto en el sentimiento, pero menos en los fundamentos”, dijo, y agregó que pocas empresas chinas, indias o coreanas venden medicamentos de marca en Estados Unidos.
Aun así, las acciones de los principales fabricantes farmacéuticos cayeron en Tokio, Seúl y Hong Kong después del anuncio, ya que los inversores sopesaron el riesgo de los grandes éxitos japoneses como Hemlibra de Chugai Pharmaceutical Co. y Enhertu de Daiichi Sankyo Co.
Mientras tanto, Shionogi & Co. todavía está considerando la posibilidad de trasladar la producción de sus antibióticos utilizados para tratar infecciones bacterianas resistentes a múltiples fármacos a Estados Unidos, dijo en agosto.
Novartis, Sanofi, Chugai y otras compañías farmacéuticas japonesas no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios.
La última andanada de Trump probablemente desencadene una carrera por la capacidad de producción en Estados Unidos, especialmente en sitios administrados por compañías externas que se encargan de la investigación, el desarrollo y la fabricación de marcas farmacéuticas.
Fujifilm Holdings Corp., un fabricante contratado de biotecnología que recientemente abrió una planta en Carolina del Norte, promocionada como uno de los sitios de biofabricación de cultivo celular más grandes de América del Norte, subió hasta un 5.2 por ciento en las operaciones de Tokio el viernes.
Exposición limitada
Sólo un puñado de empresas chinas venden medicamentos de marca en Estados Unidos, principalmente a través de socios multinacionales.
“La mayoría de las empresas farmacéuticas y biotecnológicas chinas son inmunes dado el modelo de asociación” con las empresas multinacionales, dijo Cui Cui, jefe de investigación de atención médica en Asia en Jefferies.
Solo BeOne Medicines, una empresa de origen chino con sede en Suiza, genera ventas significativas en Estados Unidos, según analistas de Nomura International HK Ltd., dirigidos por Jialin Zhang. Su terapia contra el cáncer, Brukinsa, es fabricada parcialmente por un contratista estadounidense, lo que pone de relieve la dificultad de definir qué se considera una importación.
Los aranceles a medicamentos podrían lastrar los planes a largo plazo de las empresas chinas para expandirse directamente en Estados Unidos, escribieron analistas de Morgan Stanley en una nota. Su ambicioso plan para operar directamente en Estados Unidos, con muchas aspirando a vender sus terapias innovadoras a pacientes estadounidenses, “podría enfrentarse a otra capa de incertidumbre si se mantienen las barreras arancelarias”, señalaron.
Los analistas de Leerink Partners señalaron una serie de preguntas sin respuesta sobre el funcionamiento de la política. Entre las cuestiones clave se incluyen cómo se definirá el término “en construcción”, si el uso de plantas de fabricación por contrato en Estados Unidos permitirá a las empresas acogerse a la exención y si los aranceles resistirían posibles impugnaciones legales. Trump había sugerido previamente dar a las farmacéuticas de 12 a 18 meses para la producción en tierra, lo que aumenta la incertidumbre sobre la repentina fecha de inicio del 1 de octubre.
