Las acciones en Asia redujeron las pérdidas este martes, ya que los sólidos datos económicos de China aliviaron parte del pesimismo causado por la guerra de Rusia en Ucrania y el riesgo de un endurecimiento agresivo de la política monetaria de Estados Unidos para sofocar la inflación.
Un índice de acciones de Asia-Pacífico salió de los mínimos de la sesión, mientras que las acciones tecnológicas chinas borraron una caída. Japón, que depende de las exportaciones, se vio impulsado por un yen más débil. Los contratos estadounidenses subieron, lo que indica un sentimiento más estable en comparación con la caída de las acciones de Wall Street que dejó al Nasdaq 100 en un mercado bajista.
Los datos de producción industrial, ventas minoristas e inversión de China superaron las expectativas a principios de 2022, aunque los bloqueos para luchar contra el COVID y los costos elevados de las materias primas plantean desafíos en el futuro. China también inyectó más fondos en el sistema financiero y fijó una tasa de referencia para el yuan más débil de lo esperado, buscando apoyar la economía.
En el mercado de renta fija, los rendimientos de Australia y Nueva Zelanda subieron y los bonos del Tesoro cayeron antes del esperado despegue de las tasas de interés de la Reserva Federal para el miércoles. El rendimiento estadounidense a 10 años estuvo en el nivel más alto desde 2019.
El crudo West Texas Intermediate cayó por debajo de los 100 dólares el barril. Los comerciantes están evaluando conversaciones entre Ucrania y Rusia que podrían aliviar el conflicto. Los bloqueos de virus de China también plantean riesgos para la demanda.
Los comerciantes han comenzado a valorar un camino más contundente para los aumentos de la Fed y ahora esperan movimientos de alrededor de siete cuartos de punto en 2022. La inflación ya era alta antes de la guerra y las sanciones a Rusia provocaron un shock en las materias primas, lo que agravó los desafíos económicos globales y creó un entorno difícil tanto para acciones como para renta fija.
“El mercado bursátil pobre simplemente no puede tomar un descanso”, dijo el estratega de derivados de Susquehanna International Group, Chris Murphy, en Bloomberg Television. “El petróleo baja 8 o 10 dólares y ahora todos están preocupados por los rendimientos del Tesoro de EE.UU. Eso solo apunta a que hay muchos problemas que deben tratarse. Cuando uno pasa a un segundo plano, aparece algo más”.
Mientras tanto, Rusia ha iniciado el proceso de pago de dos cupones de bonos con vencimiento esta semana. Los inversores están a la espera de ver si la nación entra en suspensión de pagos después de que Estados Unidos y sus aliados congelaran las reservas de divisas extranjeras de Rusia.
En otros lugares, el comercio de níquel se reanudará en la Bolsa de Metales de Londres el miércoles, más de una semana después de haber sido suspendido en medio de una histórica contracción corta.
La panoplia de riesgos, desde la geopolítica hasta la amenaza de errores de política mientras los bancos centrales lidian con la alta inflación, sugiere que se avecina una mayor volatilidad.
“Tomará un tiempo dominar la inflación”, dijo Kathy Entwistle, directora gerente de Morgan Stanley Private Wealth Management, en Bloomberg Television. “El consumidor habitual es el que más lo va a sentir este año. Y ellos son los que sostuvieron los mercados el año pasado”.
